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Tendances des marchés - Mars 2019

11/04/2019

Pâte: -30 à -40dollars/t sur la NBSK

-10 dollars/t sur l'eucalyptus


La tendance de février s'est poursuivie en mars : dans un contexte de faible demande et de stocks très hauts (pour les fibres courtes), les prix se sont de nouveau érodés.
Ainsi, la NBSK s'est établie à 1100 $/t, après une baisse de -30 à -40 $/t, tandis que la pâte d'eucalyptus, malgré les stocks importants, s'est établie à
970 $/t, soit une baisse paradoxalement plus mesurée de -10 à -15 $/t, le groupe leader Suzano-Fibria maintenant les prix. Il est plus que probable qu'ils devront lâcher du lest en avril, et de nombreux acteurs du secteur s'attendent à 20 $/t de baisse supplémentaire sur l'eucalyptus le mois prochain, mais aussi 30 voire 40 $/t de baisse supplémentaire sur la NBSK.
Côté CTMP, la tendance était plus stable, mais elle a finalement chuté de 20 $/t.
Les statistiques du PPPC ont indiqué des niveaux de stocks particulièrement élevés notamment pour les feuillus toujours à 61 jours comme le mois précédent, soit 22 jours de plus qu'en février 2018. Les stocks de résineux se sont établis à 37 jours, contre 39 le mois dernier et 30 en février 2018. Avec 4,04 millions de tonnes, les livraisons de pâtes de février étaient quasiment similaires à celles de février 2018 (3 964 millions de tonnes), tout comme le taux d'activité de 91 %.
Côté volumes, les données Europulp mettent en lumière que les stocks de pâte dans les ports européens ont considérablement augmenté en février 2019 par rapport à l'année précédente, avec 1 960 682 tonnes contre 1 028 469 tonnes en février 2018, soit 90,6 % (931 793 tonnes) de plus. Des stocks historiquement hauts qui ne sont pas sans rappeler la période de crise de 2008. Des chiffres malgré tout à relativiser, puisque, comme tempère un de nos contacts : «Les stocks peuvent baisser rapidement ».

 

 

 

Papiers récupérés : -5 à -15 euros/t sur les qualités ordinaires

-10 à -20 euros/t dans les qualités moyennes et supérieures


La tendance baissière amorcée en début d'année se prolonge en ce mois de mars.
La situation du groupe Ar-jowiggins a continué à générer du flottement sur le marché. Comme le mois dernier, les sortes carton, en grande disponibilité sur le marché, ont subi des baisses de - 5 euros/t sur le marché français et -10 euros/t à l'export. Selon un acteur du secteur : « Il y a beaucoup de matière sur le marché et les opérateurs et négociants ont des difficultés à l'évacuer. La raison est que les usines européennes sont pleines et que le marché de la vente de bobine commence à se tendre ». Sur le désencrage, les baisses se sont situées entre -5 et -10 euros/t, les archives couleurs atteignant les -15 euros/t. Le prix des qualités moyennes s'est érodé de -10 euros/t en moyenne, tandis que les belles sortes ont encore chuté de 10 à 20 euros/t. Les sortes kraft ont suivi la tendance générale et ont subi -10 euros/t ce mois-ci. Côté collecte, après un mois de février traditionnellement calme, notamment à cause des vacances scolaires, le mois de mars a retrouvé un taux de collecte normal, après une semaine de démarrage calme. La demande reste bonne sur le marché européen et de nombreux acteurs s'attendent à ce que le marché retrouve de l'équilibre.
L'Allemagne, qui a toujours des niveaux de stocks importants, a connu la même tendance baissière qu'en France sur toutes les qualités. En Espagne, les prix se sont également érodés : en tout début de mois, les annonces de prix confirmaient la reconduction pour les sortes basses, notamment pour le carton, mais dès la fin de la première semaine, la plupart des usines annonçaient déjà une baisse de -5 euros/t pour le carton. Les belles sortes 3.18.01, 3.17, 3.05 notamment ont baissé de -10 à -20 euros/t tout comme les écrits couleurs.
Côté commerce extérieur, la Chine a très légèrement redémarré, aux prix correspondant à la qualité premium, mais globalement le grand export est resté faible. Les nouveaux quotas d'importation sont attendus pour la fin mars. Les prix vers l'Asie du Sud-Est se sont légèrement dégradés, comme en Europe. En termes de volumes, les exportations françaises de papiers récupérés vers la Chine ont baissé de 10 % entre janvier 2018 (10 668 tonnes exportées) et janvier 2019 (9 585 tonnes). Des baisses qui concernent également l'Inde (-16 %), la Corée du Sud (-90 %), Singapour (-58,5 %) et Taïwan (-59 %), compensées par un bond des exportations vers la Thaïlande (+582 %), le Vietnam (+300 %) ou encore la Malaisie. Les exportations françaises vers l'Asie ont donc augmenté de 5,6 % en janvier 2019, par rapport au mois de janvier de l'année passée. A noter également que la France a doublé ses exportations de PCR vers le Royaume-Uni en ce début d'année, avec 9 176 tonnes importées en janvier 2019 contre 3 056 tonnes en janvier 2018 (données Douanes - Pap'Argus).

 

 

 

 

 

Sortes graphiques : Mise à jour des prix des papiers 100 % recyclés

Le marché des papiers recyclés devra se redessiner sans Arjowiggins, la décision est tombée.
Le 26 mars, le tribunal de commerce a finalement prononcé la liquidation judiciaire d'Arjowiggins Graphic. L'usine la plus importante, à Bessé-sur-Braye (570 salariés), devrait être fermée, faute d'avoir réuni les fonds nécessaires pour poursuivre l'activité. L'usine de Château-Thierry (75 salariés) sera parallèlement reprise avec ses salariés par l'allemand Wepa, spécialisée en produits d'hygiène. Enfin, le dernier site, au Bourray, sera repris en partie par la société CGMP, spécialisée dans les serviettes et nappes en papier : 117 emplois sur 250 seront sauvés. Au total, plus de 700 emplois devraient donc être supprimés. Dans ce contexte difficile, nous avons poursuivi nos sondages afin de proposer des prix mis à jour en fonction de la nouvelle donne du marché, ainsi que des sortes affinées en fonction du niveau de blancheur (bobine et feuilles Offset 80 g en Blancheur <100 CIE et >100 CIE). A la fin mars, la confusion règne toujours et certains clients se détournent temporairement de cette qualité, faute de solutions. Un acteur du secteur présage d'ailleurs que : « Le dénouement de l'affaire Arjowiggins ne manquera pas de provoquer une nouvelle hausse dans les semaines à venir ».
Les papiers pour enveloppes mais aussi les ramettes en recyclé sont impactés par ces perturbations, et subiront des hausses de l'ordre de 30 euros/t applicables pour beaucoup au 1er avril.
Côté couchés sans bois et non couchés sans bois, les prix sont reconduits dans un contexte où l'activité repart. Côté journal et magazine, les tendances sont inchangées, les hausses de début d'année ayant été négociées pour le semestre. L'autocopiant est également à la stabilité en mars.
Lecta a récemment fait part de l'arrêt temporaire de production de la ligne 8 de son usine de Condat située au Lardin-Saint-Lazare, mais précise que grâce à la capacité totale de fabrication du groupe, la qualité de service des papiers couchés sans bois sera maintenue. Ce réajustement de la production, effectif à la fin du mois d'avril, sera de nouveau évalué dans les prochains mois, en fonction de l'évolution du marché. Cette décision a été prise dans un contexte de baisse de la demande de papiers couchés sans bois, ayant généré une surcapacité de production dans le secteur. Avec une capacité totale de production supérieure à 850 000 tonnes par an, Lecta annonce pouvoir répondre à la demande globale de papiers couchés sans bois pendant cet arrêt temporaire. Le groupe affine actuellement sa stratégie, et envisagerait de transformer cette ligne 8, qui passerait de la fabrication du papier couché deux faces à la production de papiers de spécialité pour étiquettes et emballage flexible.
Heinzel a annoncé investir cette année environ 4,5 millions d'euros dans la MAP 11 - qui produit des papiers SC -
de son usine de Laakirchen Papier, avec pour objectif l'optimisation du processus à des vitesses plus élevées, et le remplacement du système actuel de changement de bobines par une solution supérieure fournie par Voith. D'importants investissements dans les composants électroniques sont également prévus. Ces travaux nécessiteront un arrêt de 4 jours environ, qui aura lieu au cours de la première semaine de juillet 2019, et permettra une augmentation de sa capacité de production, qui s'établit actuellement à 315 000 tonnes/an.
A noter que pour parer les éventuelles ruptures d'approvisionnement en cas de sortie de l'Union européenne sans accord, les éditeurs et les papetiers britanniques s'organisent depuis le début d'année en stockant papier journal et encre. Ils sont en effet très dépendants des importations puisque 82 % du papier graphique qu'ils utilisent provient de l'étranger (source site Bloomberg).

 

 

Etiquettes

Dans un marché où l'activité est conforme à celle de l'an dernier, les prix sont à la stabilité jusqu'à fin juin, sur une tendance baissière malgré les augmentations des prix en 2018.
Le marché n'a pas grossi alors que les imprimeurs d'étiquettes ont davantage de capacités. Certains acteurs évoquent avec amertume
« une véritable guerre des prix ».
A noter qu'une récente étude de Smithers Pira indique que le marché de l'étiquette ne cesse de croître et, que cette croissance devrait se poursuivre à un rythme moyen de 4,1 % par an jusqu'en 2022, pour atteindre 45,22 milliards de dollars. Konica Minolta, qui s'intéresse de plus en plus au marché de l'étiquette, observe les tendances suivantes : la réduction des tirages, le raccourcissement des délais d'exécution et l'essor de la personnalisation de masse.

 

 

PPO : -10 à - 20 euros/t sur les PPO

Dans un contexte de surcapacités et de recul de la demande et des exportations, les PPO connaissent de nouvelles baisses en mars.
Comme le mois dernier, le Kraftliner, le testliner et la cannelure recyclée ont subi des baisses de 20 euros/t en majorité. Le prix du white top kraft s'est également érodé de -10 et -20 euros/t, de même que le white top test, à hauteur de -10 euros/t. Côté cannelure mi-chimique, les baisses s'amorcent mais prendront effet majoritairement le mois prochain. A noter que le niveau d'activité du secteur s'est amélioré par rapport au début d'année mais que les stocks restent encore hauts. Côté kraft à sac, les producteurs restent fermes sur les prix, mais des volumes supplémentaires sont toutefois assez faciles à obtenir selon des acheteurs. La validité des prix reste trimestrielle. Après un démarrage un peu lent en début d'année, l'activité a bien redémarré dans le secteur de la caisse américaine, dans un contexte de stabilité des prix.
En Allemagne comme en Italie, les baisses ont été du même ordre qu'en France, alors qu'en Espagne, les prix ont été reconduits pour l'ensemble des PPO et des cartons plats, dans un marché équilibré.
Au Royaume-Uni, la tendance baissière se poursuit en mars. Le kraftliner a subi une nouvelle baisse de 20 £/t, comme en France, tandis que le testliner, la cannelure recyclée, le white top test et le white top kraft ont chuté de 10 £/t. La cannelure mi-chimique serait à la baisse plutôt le mois prochain, comme en France.
Côté capacités, Stora Enso entame des négociations de codétermination avec les employés d'Oulu Mill en Finlande concernant le projet de conversion de la papeterie, pour passer de la production de papier couché sans bois (actuellement 1,08 million de tonnes par an) à la fabrication de kraftliner. La décision sur la conversion éventuelle sera prise par le conseil d'administration de Stora Enso au cours du premier semestre, une fois le processus de codétermination terminé. Le plan proposé est de convertir la MAP 7 en production de kraftliner (d'une capacité de 450 000 tonnes par an) et de fermer la MAP 6 et l'usine de fabrication de feuilles au plus tard à la fin de 2020. L'investissement est estimé à 350 millions d'euros entre 2019 et 2021, au lieu des 700 millions d'euros prévus dans le cadre de l'étude de faisabilité initiale. L'investissement potentiel comprendrait une nouvelle ligne de fabrication de kraftliner de classe mondiale et la modification de l'usine de pâte à papier et du séchoir afin de produire de la pâte brune non blanchie.
Plus proche de nous, la papeterie Sical (Lumbres, Pas-de-Calais) du groupe Rossmann, spécialisée dans la production de papiers pour ondulé, est à l'arrêt depuis mardi 26 mars pour cause de grève illimitée votée par les employés demandant une renégociation de leurs salaires.

 

Carton Plat

Côté fibres vierges en France, la stabilité perdure, avec des volumes de commandes de nouveaux bons, des flux normalisés et des délais de livraison habituels, de 3 à 4 semaines.
Côté fibres recyclées, la demande est meilleure et les carnets de commande se remplissent de nouveau (avec des commandes souvent plus modestes que les années passées). Les délais de livraison varient entre 15 jours et 1 mois. Le carton gris, qui connaît une accélération de la demande, est également à la stabilité en ce mois de mars.
En Espagne, les prix ont également été reconduits dans un marché à l'équilibre.
A noter que le salon CFIA qui s'est déroulé à Rennes les 12, 13 et 14 mars derniers, avec ses 1450 exposants, a réuni un très grand nombre d'acteurs du secteur.

 

Sanitaire et domestique

Nous sommes toujours dans une période de stabilité, mais le redémarrage de l'activité en Asie après le nouvel an chinois laisse envisager une augmentation des cours », nous indique un acteur à la mi-mars. D'autres corroborent des hausses dans les qualités vierges pour la fin d'année, mais qui seraient précédées par une légère baisse au cours des prochains mois. La qualité recyclée reste stable mais certains déplorent que la qualité de la pâte recyclée actuellement sur le marché ne cesse de se dégrader, obligeant les fabricants à utiliser plus de tonnes pour fabriquer les mêmes quantités de produits finis. Côté capacités, Global Hygiène, qui a finalisé l'été dernier le financement de reprise du site papetier d'Arjowiggins à Charavines, a choisi la société italienne A. Celli pour installer sa première MAP qui aura une largeur de bande de 2 850 mm et fonctionnera à une vitesse de 1 800 m/mn. L'usine produira 30 000 tonnes de tissue destinés à ses deux unités de transformation. La mise en route est prévue début 2020.